1931年，震动中外的"九·一八"变乱发作了，武林志士华志强在母亲惨遭日军杀害后，他与恋人张小叶逃离故土。途中，两人失散。小叶逃至北平，遁迹于姨夫魏辛家里。魏辛早已欠豪杰奸，在坂田部下任翻译。坂田公然的身份是使馆交际官，实质则为日本的特工，他专事构造绑架、密谋我抗日记士的恶行活动。此时，坂田特意摆设其子、日本武士小次郎来到北平，与中华武馆杨馆长比武，贪图借此机遇征服中华武术界。但坂田深知杨馆长武功高强，遂暗派杀手在芦沟桥上行刺。幸亏乔装车夫的华志强相救，杨馆长才安危脱险。小次郎对父亲的作法非常不满，他要以公平比武的方法打败杨馆长。坂田无奈下只得派魏辛到武术馆下战书，约定第二天比武决胜败。越日，中日两边在天坛摆开擂台，举行一场存亡的比力。杨馆长武功超群，小次郎只有招架之功，尔后，杨馆长佯装失手，鸣锣收兵。是夜，坂田终于毒死杨馆长。合法坂田在第宅内举杯庆贺时，华志强忽然闯进来为师傅报仇。坂田举枪欲杀死华志强，被小次郎制止。小次郎要与华志强单独决斗，然而，比武只几个回合就被华志强击败。小次郎面害臊愧决意返国去苦练忍术，待来日再与华志强一决胜负。坂田为了反攻，挑拨忍者去砸了中华武馆，华志强拼搏逃出，又被忍者追杀至黄河岸边。他情急下毅然跳入黄河，被船家女虎妞援救脱险。华志强以后在黄河的激流中，练就出一身绝技。不久，小次郎重返中国。他们在黄河滨相见，两个约定9月18日以长城为擂台，一决牝牡。小次郎运用忍术，步步紧逼华志强。而华志强怀着低外侮、抗霸道的刻意，依附中华武功的绝技，终于打败了小次郎。这时，坂田忽然下了辣手，华志强倒在坂田的枪口下，而象征中华民族脊骨的长城，巍然屹立。